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Letztere nutzen automatisierte Systeme, um Aktien unmittelbar zu handeln, w\u00e4hrend andere Marktteilnehmer noch keinen Zugang haben.<\/p>\nIm Streit um hauseigene Handelsplattformen, sogenannte \u00abDark Pools\u00bb*, hat die Credit Suisse eine Einigung erzielt. Die Grossbank zahlt 84 Millionen Dollar und entgeht einer Anklage.<\/p>\n
Es besteht der Vorwurf, in fr\u00fcheren Jahren die eigenen Leitlinien zur Neugelddarstellung im Private Banking nur bedingt eingehalten zu haben. Durch die M\u00e4ngel seien die von der Credit Suisse gemachten Angaben zum Nettoneugeld \u00abwesentlich irref\u00fchrend\u00bb gewesen, teilte die Securities and Exchange Commission (SEC) am Mittwochabend mit.<\/p>\n
Dark Pools sind ausserb\u00f6rsliche Handelspl\u00e4tze, an denen Investoren unbemerkt vom Rest der Anleger grosse Aktienpakete kaufen oder verkaufen k\u00f6nnen. Der Dark Pool der CS mit dem Namen Crossfinder ist gem\u00e4ss den US-Beh\u00f6rden vermutlich der gr\u00f6sste in den USA sowie der zweitgr\u00f6sste weltweit.<\/p>\n
Verst\u00f6sse gegen gesetzliche Vorschriften
\nNeben Crossfinder betreibt die Grossbank auch den kleineren Handelsplatz Light Pool, der gleichzeitig als Kommunikationsnetzwerk dient. Die US-Beh\u00f6rden stellten bei beiden Handelspl\u00e4tzen Verst\u00f6sse gegen gesetzliche Vorschriften fest. Die beiden sogenannten Alternativen Handelssysteme der CS h\u00e4tten nicht so funktioniert wie beworben und zahlreiche regulatorische Vorgaben \u00fcber Jahre hinweg verletzt, teilten die US-Beh\u00f6rden am Sonntag mit.<\/p>\n
Die SEC und das New Yorker Justizministerium werfen der Credit Suisse vor, gewisse H\u00e4ndler zum Nachteil anderer Teilnehmer bevorzugt und weder den Preis f\u00fcr Tauschaktionen noch die Betriebsregeln f\u00fcr ihre Handelsplattform offengelegt zu haben. Daf\u00fcr zahlt die Credit Suisse je 30 Millionen Dollar an die SEC und die New Yorker Justiz. Zudem muss die Bank 24,3 Millionen Dollar Gewinne an die SEC herausgeben, die aus Geb\u00fchren f\u00fcr die Ausf\u00fchrung illegaler Handelsauftr\u00e4ge stammen.<\/p>\n
Richtlinien \u00fcberarbeitet
\nIm Rahmen des Vergleichs r\u00e4umt das Geldhaus die Vorw\u00fcrfe weder ein noch weist es sie zur\u00fcck. Eine CS-Sprecherin erkl\u00e4rte, die Bank sei zufrieden, diese Angelegenheiten mit der SEC und dem New Yorker Generalstaatsanwalt Eric Schneiderman abgeschlossen zu haben. F\u00fcr eine Strafzahlung wegen den Dark Pools hatte die Credit Suisse nach eigenen Angaben R\u00fcckstellungen get\u00e4tigt.<\/p>\n
Um k\u00fcnftig weitere Bussen f\u00fcr Crossfinder zu vermeiden, habe die Credit Suisse schon vor der Einigung mit den US-Beh\u00f6rden eine Reihe von Schritten unternommen, sagte eine Sprecherin. Unter anderem lege die Bank nun mehr Details zum Betrieb der Handelsplattform offen. Weiter seien die Vertraulichkeitsrichtlinien verbessert und die Vorgaben f\u00fcr die Abwicklung der Auftr\u00e4ge \u00fcberarbeitet worden, sagte sie.<\/p>\n
H\u00f6chste Strafen bislang
\nNeben der Credit Suisse Securities (USA) verdonnerten die US-Beh\u00f6rden auch die US-Filiale der britischen Bank Barclays zu einer Strafe. Im Gegensatz zur CS gibt Barclays im Rahmen der Vereinbarung zu, gegen Gesetze verstossen zu haben und akzeptiert einen unabh\u00e4ngigen Aufseher. Dieser soll einen ordnungsgem\u00e4ssen Ablauf bei der Plattform Barclays LX sicherstellen. Barclays zahlt insgesamt 70 Millionen Dollar.<\/p>\n
Die Zahlungen der beiden Grossbanken seien \u00abdie h\u00f6chsten Strafen\u00bb, die bislang im Zusammenhang mit anonymen Handelsplattformen ausgesprochen wurden\u00bb, heisst es in der Mitteilung der US-Beh\u00f6rden.<\/p>\n
Weitere Untersuchungen
\n\u00abBei diesen Angelegenheiten handelt es sich um die j\u00fcngsten Vorgehen in einer Serie repressiver Massnahmen gegen Dark Pools und andere alternative Geb\u00fchrensysteme\u00bb, wird die SEC-Vorsitzende Mary Jo White zitiert. Ihre Institution werde nicht aufh\u00f6ren, diese undurchsichtigen Handelsplattformen zu durchleuchten \u00abum Investoren besser zu sch\u00fctzen\u00bb.<\/p>\n
Eigentlich sind Dark Pools daf\u00fcr gedacht, dass Investoren unter Umgehung des \u00f6ffentlichen Marktes Aktien in grossem Stil handeln und dabei einen besseren Preis erzielen, weil ihre Absichten im Dunkeln bleiben. Die Plattformen sind aber seit der Ver\u00f6ffentlichung des Buches \u00abFlash Boys\u00bb in Verruf gekommen. Der Finanzjournalist Michael Lewis beklagt darin, dass der Aktienmarkt zugunsten von Hochfrequenzh\u00e4ndlern manipuliert wird.<\/p>\n
Die US-Aufsichtsbeh\u00f6rden haben mehrere Ermittlungen zu Transparenz und m\u00f6glicher Bevorzugung von Hochfrequenzh\u00e4ndler lanciert. Letztere nutzen automatisierte Systeme, um Aktien unmittelbar zu handeln, w\u00e4hrend andere Marktteilnehmer noch keinen Zugang haben.<\/p>\n
Im Januar hatte bereits die UBS im Rahmen eines Vergleichs in den USA in eine Zahlung von 14,4 Millionen Dollar eingewilligt. Die Tochter der Grossbank, UBS Securities LLC, habe Hochfrequenzh\u00e4ndler bevorzugt. Gem\u00e4ss Statistiken der US-Finanzmarkt-Regulierungsbeh\u00f6rde betreibt die UBS gemessen an den Transaktionen den drittgr\u00f6ssten Dark Pool.
\nHochfrequenzhandel<\/a>
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