Der Rettungsschlag lässt auf sich warten
Am Montag verabschiedete sich der Shanghai Composite Index dank einem Schlussspurt mit einem Plus aus dem Handel. Es gibt jedoch Gerüchte, dass der Staat weitere Massnahmen plant.

Matthias Müller berichtet: Wie weit Europa nicht nur geografisch oft vom Reich der Mitte entfernt ist, haben die Interessen der Chinesen am Montag nach dem Referendum in Griechenland gezeigt. Thema des Tages war allein die Entwicklung an den chinesischen Börsen, nachdem diese in den vergangenen drei Wochen kräftig Federn hatten lassen müssen und die Regierung am Wochenende mit diversen Massnahmen versuchte, die Märkte wieder zu beruhigen. Dieses Vorhaben ist ihr aber nur zum Teil geglückt und dürfte nicht den Erwartungen entsprochen haben.

Der Leitindex in Schanghai, der Shanghai Composite Index, legte gleich nach Eröffnung der Börse zwar um 7,8% zu, sackte dann aber wieder ab und rettete sich in den letzten 30 Handelsminuten noch über den Schlusswert vom vergangenen Freitag: Er schloss mit einem Plus von 2,4%. Schlechter erging es dem Shenzhen Composite Index (–2,7%), an dem wie in Schanghai A-Aktien gehandelt werden, sowie dem Wachstumssegment Chinext (–4,3%).

Zu den Gewinnern unter den A-Aktien zählten die Titel von Banken und Versicherern, wobei die Valoren der Bank of China um fast 10% zulegten. Mit den Werten von Chinas grösstem Erdölkonzern, Petrochina, gewann ein weiteres Schwergewicht 10%, weshalb der Shanghai Composite Index gegenüber Freitag mit Gewinn schloss. Deutlich schlechter erging es den Titeln von Telekom- und Internetfirmen, die im Durchschnitt rund 6% einbüssten. Ein Blick auf die Börsen in Schanghai und Shenzhen zeigt, dass mehr als 900 Aktien im Tagesverlauf mindestens 10% verloren; nur die Valoren von 55 Firmen legten um 10% und mehr zu.

Spekulationen über weitere Massnahmen der Regierung liessen denn nicht lange auf sich warten. Zuvor war am Wochenende bekannt geworden, dass 21 Brokerfirmen einen Fonds äufnen und die China Securities Finance Corporation zusätzliches Kapital erhalten sollte, um im Notfall zu intervenieren. Und entgegen den ursprünglichen Plänen des Regulators untersagte die Regierung von Li Keqiang alle geplanten Börsengänge (IPO), um die Nachfrage nach bestehenden Aktien nicht weiter zu schwächen. Allein im Juli waren 28 IPO geplant. Über die Dauer der Sistierung ist nichts bekannt. In Chinas noch junger Börsengeschichte gab es bisher acht solche Fälle. Besonders kurz war das IPO-Verbot 2001 mit drei Monaten; länger fiel es 2012 und 2013 aus, als es 13 Monate lang keinen Börsenneuling gab.

Die chinesische Führung hofft nun auf Bemühungen «von allen Beteiligten». Die Krise Griechenlands werde «nicht nur die EU, sondern die gesamte Weltwirtschaft beeinflussen», sagte Chinas stellvertretender Aussenminister Cheng Guoping am Montag vor Journalisten in Peking. China sieht Griechenland als wichtiges «Tor nach Europa», um seine Waren absetzen zu können. Die chinesische Staatsreederei Cosco hat bereits grosse Teile des grössten Hafen des Landes in Piräus gepachtet und ist an dessen Erwerb interessiert.
Verständnis in Südamerika

Die Präsidenten Argentiniens und Boliviens begrüssten den Volksentscheid in Griechenland. Der linke bolivianische Präsident Evo Morales bezeichnete das Nein der Griechen zu den Gläubiger-Vorschlägen als Niederlage für den europäischen Imperialismus und den Kapitalismus.

Die baltischen Regierungschefs fordern Griechenland dazu auf, nun entschlossen von sich aus zu handeln. Estlands Regierungschefs Taavi Rõivas sagte mit Blick auf die Finanzmärkte, dass die Unsicherheit durch den Entscheid stark zugenommen habe. Der lettische Finanzminister Janis Reirs sieht das Referendum als Beispiel, wie man «durch eine Abstimmung auf demokratische Weise ein Land ruinieren kann». Auch Litauens Aussenminister reagierte ähnlich, er interpretiert die Entscheidung der Griechen als komplette Absage an die internationale Hilfe.
Stimmen aus Zeitungen in Europa

Die Kommentare in europäischen Tageszeitungen reichen von Zustimmung bis zur kompetten Verurteilung des Votums der Griechen.

Die britische Zeitung «Guardian» schreibt, dass das griechische Volk von seinen Politikern zu einem Sprung ins Ungewisse angetrieben worden sei. Der Kommentator führt weiter aus: «Unmittelbar müssen die Politiker so ehrlich sein und zugeben, dass die Schulden der Griechen nicht vollständig zurückgezahlt werden. Sie müssen jetzt die Bereitschaft zeigen, eine realistische Vereinbarung auszuhandeln.»

Die Römer Zeitung «La Repubblica» sieht die Zukunft Griechenlands und der EU in den Händen der Regierungschefs in Berlin und Paris. Nach den Ergebnissen des Referendums werde es nicht einfach sein, Griechenland in der Eurozone zu halten. «Es könnte sich sogar nach verschiedenen Gesichtspunkten als falsch herausstellen.»

Die französische Zeitung «La Liberation» glaubt sogar ganz Europa vor einer ungewissen Zukunft. Die Zeitung konstatiert, kurz vor dem Bruch zwischen Griechenland und der Europäischen Union seien die Positionen nicht so weit voneinander entfernt gewesen. Dagegen sieht «Le Figaro» Griechenland auf den Euro-Austritt zusteuern – «nicht weil die Europäer das gewollt haben, denn sie haben alles unternommen, um den Grexit zu verhindern, sondern weil die Wahl des griechischen Volkes eine Dynamik in Gang gesetzt hat, die wohl nicht aufzuhalten ist.»

Der niederländische «De Telegraaf» bezeichnet das Referendum als Wendepunkt portiert den Austritt bereits als bestes Szenario. Der Prozess des Austretens muss dennoch so flexibel gestaltet werden, dass Griechenland Teil Europas bleibe und nicht anderen Mächten in die Arme getrieben werde. «Ruhe an Europas Ostgrenze ist ein wichtiges Gut», schreibt die Zeitung aus Amsterdam mit Blick auf die Ukraine-Krise und Russland. Die belgische Zeitung «De Standaard» äussert sich ebenfalls sehr pessimistisch. Tsipras habe sein gewagtes Spiel gewonnen, der Preis dafür sei aber schrecklich hoch. «Wenn ein Mitgliedstaat lieber untergeht, als sich einer Politik zu beugen, die er als aussichtslos erachtet, wird dem europäischen Projekt damit das moralische Fundament entzogen.»

Die Zeitung «Die Presse» aus Wien resümiert, man müsse den Entscheid akzeptieren. Wenn Griechenland nun aber nicht selber Lösungen zur Restrukturierung umsetze könne die Eurozone nur noch Schadensminimierung betreiben. Ähnlich sieht es «Spiegel online», der konstatiert, dass sich Deutschland und die EU «nicht unter Druck setzen lassen».

Yukos-Chefkläger Tim Osborne im Gespräch
«Wir starten mit einfachen Zielen»

Der russische Staat muss Yukos-Altaktionären 50 Milliarden Dollar Entschädigung zahlen. Weil Moskau das nicht will, greifen die Kläger zur Selbsthilfe. Aber wie treibt man 50 Milliarden Dollar ein?

Die Überraschung ist gross gewesen, die Verwirrung auch. Mitte Juni wurden in Belgien und Frankreich russische Konten eingefroren. Beantragt hatten das ehemalige Aktionäre des vor rund einer Dekade zerschlagenen russischen Erdölkonzerns Yukos. Unter diesen blockierten Konten waren kurzzeitig auch solche diplomatischer Einrichtungen, was Moskaus Reaktion nicht eben milderte. Schnell wurden die diplomatischen Konten entsperrt. Ein Versehen steckte aber nicht hinter dem Hin und Her. Das sei eben die Art, wie das Verfahren laufe, sagt Tim Osborne im Gespräch. Osborne ist Direktor von GML, einem Vehikel der Yukos-Altaktionäre; er hat die Sperrungen veranlasst.

Konfiszierungen in Europa
Yukos-Chefkläger Tim Osborne im Gespräch

EZB-Rat berät voraussichtlich am Mittwoch wieder über Griechenland

Der EZB-Rat wird voraussichtlich bei seiner nächsten regulären Sitzung am Mittwoch in Frankfurt wieder ausführlich über Griechenland beraten. Sollte sich die Lage bis dahin zuspitzen, sei das Gremium aber auch sehr kurzfristig handlungsfähig, heißt es in Notenbankkreisen. gestern hatte die EZB beschlossen, die Notkredite für griechische Banken bei rund 90 Milliarden Euro einzufrieren. Athen sah sich daraufhin gezwungen, die Banken des Landes von diesem Montag an vorerst zu schließen und Abhebungen an Geldautomaten auf 60 Euro pro Tag zu begrenzen.

Der Zug Richtung Transferunion scheint unaufhaltsam unterwegs zu sein?
Die Entwicklung in Richtung einer Transferunion wird sicher eine der nächsten längeren Phasen in Europa sein. Ob es eine volle Fiskalunion geben wird in der Euro-Zone, ist schwer zu sagen, aber mit Sicherheit muss etwas in dieser Richtung passieren. Krisen sind zwar etwas Schlimmes, aber aus ihnen erwächst meist Gutes. Griechenland erlebt derzeit einen Schock. Es ist schwer zu sehen, was daraus wird – aber ich bin sicher, am Ende wird es etwas Positives. Europa hat derzeit zwei grosse Baustellen, erstens die Bankenunion und zweitens eine Fiskalunion, ohne die noch keine Währungsunion langfristig überlebt hat. Bei der Bankenunion sind wir bei der Entwicklung schon ein Stück weiter, aber noch lange nicht am Ende; es gibt zum Beispiel noch keinen einheitlichen Einlegerschutz. Bei der Fiskalunion stehen wir noch am Anfang….
Die Nullzinspolitik der Notenbanken ist ein ernsthafteres Problem als Griechenland

Chinas Finanzmogule greifen nach Europas Firmen

Seit dem Jahr 2000 sind europäische Unternehmen für 46 Milliarden Euro in chinesische Hände übergegangen. Langsameres Wachstum in China verstärkt den Expansionsdrang. Nicht alle sind damit glücklich.

Nach Europa reisen? Das tut Guo Guangchang, der Vorstandschef der Fosun-Gruppe, Chinas größtem privatem Investmentkonglomerat, regelmäßig. Erst vor zwei Wochen war er wieder in Deutschland, in Frankfurt und in Berlin. Guo hat bereits in Europas größter Volkswirtschaft investiert, zum Beispiel in die BHF Bank und die Modemarke Tom Tailor.