Standpunkt Hans-Werner Sinn

Nach Auffassung von Hans-Werner Sinn hat die EZB ihr Mandat überschritten, indem sie eine fiskalische Regionalpolitik macht.

In den vergangenen Wochen gab es viele Schlagzeilen über Deflationsrisiken in Europa. Möglicherweise werden diese vorgeschoben, um ein riesiges fiskalisches Subventionsprogramm lancieren zu können.

Hohe Erwartungen führen leicht zu Enttäuschungen. Diese Erfahrung musste am letzten Donnerstag auch die Europäische Zentralbank (EZB) machen. Mario Draghi, ihr Präsident, hat den Leitzins unverändert gelassen und trotz aller Kritik den Beginn der schon längere Zeit avisierten Wertpapierkäufe angekündigt. Die Notenbank werde zunächst sogenannte Covered Bonds und etwas später auch forderungsunterlegte Wertpapiere erwerben, hiess es. Dabei sollen die Qualitätsanforderungen so drastisch gesenkt werden, dass Medien die fraglichen Papiere als «Müll» bezeichnen.
Strategie der EZB ist abenteuerlich

Erl

Manager, Politiker, Gewerkschafter – angeblich haben sie schamlos nach dem Geld der mit Milliardenhilfen geretteten Großbank Bankia gegriffen.

Die Rettung der Großbank Bankia kostete Spanien 22 Milliarden Euro. Eine interne Untersuchung bringt jetzt ans Licht, wie sich Manager, Politiker und Gewerkschafter an diesem Geld bereichert haben – dem Fiskus entgingen dabei Millionen.
Das aus der Wirtschaftskrise steuernde Spanien wird von einem neuen Finanzskandal erschüttert. Eine Steueraffäre um die mit Milliardenhilfen gerettete Großbank Bankia bringt Topmanager, Politiker und Gewerkschafter des Euro-Landes in Erklärungsnot. Sie sollen mit „schwarzen Firmenkarten“ unter anderem Restaurantbesuche, Kleidung und Reisen bezahlt, aber auch Bargeld abgehoben haben. Nach Medienberichten wurden mittlerweile acht Politiker und Gewerkschafter ihrer Posten enthoben oder traten selbst zurück.
Die neue Bankia-Führung hatte die illegalen Zuwendungen bei einer internen Prüfung der Zeit zwischen 1999 und 2012 entdeckt. Insgesamt 86 Manager und Aufsichtsratsmitglieder sollen sich danach mit Firmenkarten selbst bedient haben, wie die spanische Presse unter Berufung auf einen Bericht des Geldinstituts berichtete. Bei einigen Aufsichtsratsmitgliedern sammelten sich den Berichten zufolge Summen von knapp einer halben Million an. Die Transaktionen seien als „Fehler des Informatiksystems“ abgebucht worden.
Selbstbedienung mit schwarzen Firmenkarten Affaere um spanische Bankia weitet sich aus

Finanzkrise:  Die Söhne der Lehman Brothers

In den Tiefen der Kapitalmärkte platzen genau jene Deals, die zur Finanzkrise geführt haben. Was hat das zu bedeuten?

Weitgehend unbeachtet hat sich eine Revolution im Bankenwesen vollzogen. Beim klassischen Geschäftsmodell nimmt die Bank das Geld von Sparern, die dafür mit Zinsen belohnt werden, und verleiht es zu einem höheren Zinssatz weiter – das Brot-und-Butter-Geschäft sozusagen. Dieses Geschäft gibt es zwar heute noch, aber dann entdeckten die Banker der Wall Street eine lukrativere Art, Geld zu verdienen. Man kann es die Champagner-und-Kaviar-Variante nennen. Statt selbst an die Unternehmen Geld zu verleihen, wurden sie Kapitalvermittler und halfen den Unternehmen, sich über die Ausgabe von Aktien und Anleihen die nötigen Finanzmittel zu verschaffen. Statt Zinsen kassierten sie Gebühren.
Die Soehne der Lehman Brothers

Staatsschulden

Die Troika unter Federführung der EZB drohte Irland 2010 in einer Telefonkonferenz mit dem Staatsbankrott, sollte der Staat Überlegungen in die Tat umsetzen, Haltern von irischen Staatsanleihen mit einem Abschlag oder gar „Haircut“ zu versehen. Einzelheiten wurden nun vom Präsidenten der irischen Zentralbank enthüllt.

Der Chef der irischen Zentralbank Patrick Honohan beschuldigt die EZB und die EU, ein Komplott zur Erpressung Irlands geschmiedet zu haben.
Im Mai dieses Jahres stellte sich heraus, dass Irland soll von Deutschland, der EU und der EZB gezwungen wurde, seine Banken mit Steuergeldern zu retten. Die Iren wollten Gewissheit: Wurden sie wirklich erpresst? Doch die EZB mauerte und blieb einem parlamentarischen Untersuchungsausschuss fern.
Nun stellt sich heraus, dass Verantwortliche der EU und der EZB vereinbart hatten, Irland mit einem Staatsbankrott zu drohen, sollte die Regierung beim damaligen Eintritt in die „Rettungspakete“ versuchen, Anleihegläubiger, also Halter von irischen Staatsanleihen, zu schröpfen.
EU und EZB haben Irland zu Banken-Rettung auf Kosten der Steuerzahler gezwungen

Harm Bengen
www.w-t-w.org/en/harm-bengen
www.harmbengen.de

Firmengründungen: Russisches Interesse am Schweizer Finanzplatz .
In der Schweiz besteht ein grosses Interesse von russischen Personen an der Gründung von Finanzgesellschaften.

Nach Angaben eines Schwyzer Finanzdienstleisters steigert die EU-Politik gegenüber Russland das Interesse von Russen, Gelder in die Schweiz zu verschieben.Über 60 neue Gesellschaften seien bereits geplant.

Die Schweiz übernimmt die EU-Sanktionen gegenüber Russland zwar nicht direkt, will aber auch nicht zum Platz für Ausweichmanöver werden. Im Finanzbereich hat auch die Schweiz die Aufnahme von Geschäftsbeziehungen mit Kunden verboten, die auf der schwarzen Liste der EU stehen. Keine direkten Vorgaben gibt es bei Schweizer Finanzdienstleistungen für russische Kunden, die nicht auf der Sanktionsliste stehen.
Russisches Interesse am Schweizer Finanzplatz

Raymond Burki

Aktien und Anleihen geben nach EZB-Sitzung nach

Dem Präsidenten der Europäischen Zentralbank (EZB), Mario Draghi, ist es nicht gelungen, die Marktteilnehmer für sein Wertpapier-Kaufprogramm zu begeistern. Draghi kündigte am Donnerstag im Anschluss an die EZB-Ratssitzung in Neapel an, das Programm werde bereits Mitte Oktober starten und wenigstens zwei Jahre dauern. Das Volumen bezifferte er zwar auf rund 1 Bio. €, doch die Einschränkung, dass es sich bei dieser Summe um ein potenzielles Gesamtvolumen handle, wurde am Markt als enttäuschend aufgenommen. Vielmehr hätten sich die Anleger ein klares Ziel für die Grösse des Programms gewünscht. Bereits während der EZB-Pressekonferenz drehten Europas Aktienindizes wie DAX (–2,0%), CAC 40 (–2,5%) und auch der Swiss-Market-Index (SMI) (–1,5%) ins Minus, nachdem sie den Handelstag mit Kursgewinnen begonnen hatten. Besonders deutlich waren die Verluste an den Börsen der Peripherieländer. Der italienische Leitindex MIB gab um 3,9% nach, das spanische Kursbarometer Ibex 35 sank um 2,9%.
Rabenschwarzer Boersentag nach EZB-Sitzung
Der Kaiser ist nackt.

Geldpolitik: EZB-Sitzung: Was kann Draghi noch tun?
Mit einem Paukenschlag wie der Senkung des Leitzinses überraschte die EZB im September die Anleger.

Schrottpapiere aus Griechenland und Zypern. Papiere haben „Junk“-Rating

Im Kampf gegen die Kreditklemme will Mario Draghi auch Ramschpapiere aus Griechenland und Zypern aufkaufen lassen. Betroffen sind demnach gebündelte Kredite, deren Gläubiger bei Kreditausfall als letzte haften. De facto werden mit dem Kauf die Bilanzen der Banken gerettet. Das Risiko wird auf die europäischen Steuerzahler verlagert.
Geldpolitik

Die nackten Zahlen:

Joachim Jahnke: Die prekäre Entwicklung in Frankreich und Italien treibt die Euro-Zone tiefer in die Krise. Arbeitslosigkeit und Verschuldung der beiden zweit- und drittgrößten Euro-Länder steigen unaufhaltsam. Immer neue Sparkurse bringen die Bürger gegen die Politik auf. Bald könnten die Länder unregierbar werden – und damit zu einer existenziellen Gefahr für die Euro-Zone.
Euro-Zone koennte an Italien und Frankreich zerbrechen